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            牛市套利的损益结构是什么牛市套利损益保本点怎么计算

            2019-04-12 16:30 微尚时代

            牛市套利的损益结构是什么牛市套利损益保本点怎么计算

            对于很多股市投资者来说特别是在那些在牛市炒股的人来说如何在股市中盈利有许多值得注意的问题其中一个很重要的问题那就是计算损益点那么就有很多人?#24066;?#32534;牛市套利的损益保本点怎么计算下面小编就给大家介绍一下

            牛市套利的损益保本点怎么计算

            假设牛市个股期权投资者买入的标的物X价格为100元剩余期限为3个月执行价为90100110的看涨期权报价分别为14元8元4元;到期日为3个月执行价为90100110的看跌期权价格分别为2元6元12元那么买入一份损益保本点构建如下

            如果到期?#20445;?#26631;的物X价格等于100元卖出的期权价无价值过期蝶式套利的盈利为8元如果标的物X价格在90元以下或110元以上套利都亏损2元所以牛市损益保本点为2.

            我们可以将看涨期权牛市套利损益概括为以下几点

            1.当标的物价格高于高执行价?#20445;?#25152;有看涨期权变为实值所有看跌期权变为虚值损益=中间执行价-低执行价-净债务;

            2.当标的物价格介于中间执行价与高执行价之间?#20445;?#25439;益=中间执行价-低执行价+高执行价-标的物价格-净债务;

            3.当标的物价格介于低执行价和中间执行价之间损益=高执行价-中间执行价+标的物价格-低执行价-净债务;

            4.当标的物价格低于低执行价?#20445;?#25439;益=高执行价-中间执行价-净债务;

            5.最大潜在收益=高执行价-低执行价-净债务;

            6.最大潜在风险=高执行价-中间执行价-净债务=中间执行价-低执行价-净债务

            建立看涨期权牛市套利主要有两个需要考虑的因素

            一是由于期权权利金过于昂贵买入一份期权的同时也卖出了一份昂贵的期权这降低了买入保险的成本;

            二是对于标的物虽然是看多的但并不是强烈看涨因而卖出一份期权降低了损益平衡点获利的可能性也就将增大

            因此建立看涨期权牛市套利时选择实值期权还是虚值期权主要是根据实?#26159;?#20917;来决定的这两者之间并没有绝对的好或差

            如果两份期权都是虚值的尽管建立套利的成本?#31995;ͣ?#20294;只有在标的物价格有实?#24066;?#30340;向上运动?#20445;?#36825;份套利才有可能获利?#19968;?#21033;的百分比较大因而这样的套利更为激进

            如果两份期权都为实值则实现最大盈利的概率较高但其潜在的回报比也?#31995;͡?#33509;套利建立时标的物价格接近低执行价?#20445;?#29275;市套利的吸引力更大

            此外若卖出的期权执行价格距离买入的期权的执行价格越远那么卖出期权得到的权利金对于降低投资成本的作用越小且对盈利平衡点的改善和杠杆的提升越小但最大潜在盈利空间将显著增加

            以上就是小编给大家介绍的关于关于牛市套利的损益保本点怎么计算的相关内容了使用牛市套利也可以看成是卖出跨式套利的同?#20445;?#20080;入虚值看跌期权和虚值看涨期权来保护其上下方向的风险

            南方财富网微信?#29275;?strong>南方财富网

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